获利模式单一，Google 正急欲突破困局

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Google 在 2019 I/O 大会发表新系统和首款低阶手机 Pixel 3a 系列，希望以性价比推动 Google 萎靡不振的手机销量。一个月前，Cloud Next 时 Google 也显示加码云端运算的决心。

虽然 Google 看起来像个无法无天的巨头，但在目前能变现的业务，Google 手机与云端运算业务的课补得有点晚了。

Google 的多元化始终不太顺畅。

在手机业务，2016 年，Google 发表 Pixel，重返手机市场，虽然软硬一体设计加上原生系统吸引到一批死忠用户，但手机已成红海之际，难有大作为。前三代机型始终坚持高价路线，也增加 Google 破局的难度。若更早一些推出低价手机，或许更取得更多市占率。

Pixel 手机从来没有很好的市场机会，相比之下，Google 在云端运算方面原本有一手好牌。

2006 年 8 月，时任 CEO 艾瑞克‧施密特首次提出云端运算概念，但很久未付诸行动，以至错失先机。同年，亚马逊开始布局，微软也在 2010 年 2 月推出 Windows Azure 平台。直到 2013 年底，Google 运算引擎才发表，这是 Google 云端的核心套件之一。

那时若将云端运算算升至核心地位，对 Google 来说也为时未晚。微软从 2014 年开始改革，确立了云端运算为核心业务，让微软云成为第二大公有云端服务商，形成从 IaaS 到 PaaS 到 SaaS 一套完整的云端生态体系。微软也凭云端运算的成功重回巅峰，2018 年一度跃居全球市值第一。

但 Google 并未给予云端运算同样的重视，反倒把市场拱手让给亚马逊、微软，甚至后来的阿里巴巴。错过了最佳时间后，Google 云端从 2014 年市占率第二，一路下滑到现在的第四名。现在，AWS、微软和阿里稳居全球第一梯队，Google 则掉到第二梯队。

Google 的广告业务一直强势增长，也让业务多元化显得不那么重要。得益于广告营收不断增长，从 2014 年 4 月至今，Google 股价大涨 120% 以上。

但 2019 年第一季财报疲软，再次把 Google 业务多元化的问题推到台前。

第一季，Google 广告营收 307.2 亿美元，低于预期的 314.8 亿美元，15% 的增速远低于去年同期 24%，创 2015 年来新低。Facebook 和亚马逊正不断蚕食 Google 的市占率，同期两者广告营收相比增速分别高达 26%、36%。

虽然核心业务增长乏力是股价大跌的主要原因，也正因为核心业务“后院着火”，多元化显得更紧迫。

财报中 Play Store、硬件和云端业务等其他业务收入为 54.5 亿美元，同样低于预期的 56.7 亿美元，在 Google 的整体收入仅占 15%。

财报发表后，Google 股价大跌近 8%，创近十年来最大单日跌幅，市值蒸发 600 多亿美元。截至目前，Google 市值为 8,151 亿美元，苹果、亚马逊、微软都在 9,000 亿美元以上。兆美元市值的冲刺中，Google 已脱队。

苹果、Google 两大巨头，都过分依赖某单项业务。

Google 依赖搜寻业务和广告营收，苹果依赖 iPhone。苹果自去年第四季业绩大跌，加快转型服务的步伐，虽然暂时无法弥补 iPhone 营收大跌的漏洞，但持续高速增长的服务和可穿戴装置、家居、配件业务，正成为苹果增长的新引擎。

相比之下，无论手机还是云端运算，都远不足以成为 Google 的新增长引擎。

低阶手机、混合云能让 Google 多元化更顺利吗？

Google 手机销量差是公认的事实。

IDC 资料显示，2017 年 Google 共卖出 390 万支手机（包括 Pixel 和 Pixel 2 系列），这销量甚至不如 iPhone 一周出货量。

2018 年 Google 手机的销量暂无详细资料。不过据 Counterpoint 报告，2018 年全球高阶智慧手机（价格不低于 400 美元）市场 Top 5，分别是苹果、三星、华为、OPPO 和一加，Google 榜上无名。一加一年只有几百万支手机出货量，但还在一加后面，可见 Google 手机销量之惨淡。

Google CFO Ruth Porat 在财报会议也披露，其他业务增长主要来自 Cloud 和 Goolge Play，也就是说，手机业务至少没能带来可观增长。

西南证券电子工业首席分析师陈杭表示，根本原因还是 Google 基因不适合做硬件。

终于，Google 想通了，放下身段发表首款低阶机型 Pixel 3a 系列。Pixel 一代开始，起价从未低于 649 美元，这次掉到 399 美元。

用低价换市场，也许可给 Google 手机在欧美等地带来更多销量，但在全球六大巨头都在拼命保销量的今天，效果必然大打折扣。与此同时，多家机构均预测今年全球手机出货量下滑，基础没有打牢的 Google 想逆风而行，难度更大。

后知后觉的 Google 在 2018 年终于醒过来，明确表示要加码投入云端运算。

2018 年，Google 资本支出增长 102% 达 251.4 亿美元，增速创 4 年以来最高，这些资本支出主要用于技术基础设施，包括资料中心和装置，Google 发展云端运算业务的决心可见一斑。

有消息称，Google 也参与开源解决方案供应商红帽的购并案，以图补齐云端运算的短处，但出价不如 IBM，最终 IBM 以 340 亿美元的惊人价格将红帽收入囊中。由此也可看出，云端运算市场补课的代价之高昂。

4 月的 Cloud Next，Google 宣布加码混合云，推出混合云平台 Anthos，相容竞争对手 AWS 和微软 Azure 的云端平台。相比去年的 Cloud Next，Google 开始更强调服务而非技术，这也意味着 Google 更意识到拓展市场的重要性。

与手机业务类似，由于众多厂商都大力投入云端运算，Google 加码只能保持不脱队。且云端运算是重资产的产业，落后的一方以策略取胜的可能性不大。加上云端运算市场的马太效应，Google 想缩小与 AWS、微软云的差距更是难上加难。

虽然 Google 的技术常被人称道，但技术假如无法换成营收、利润、市占率，这项业务对资本市场的说服力就大打折扣。

每个巨头都会投入很多资源研发针对未来的业务，但智慧手机、云端运算这种已成熟的业务模式，营收、利润、市占率和想象空间才是王道。

好在，目前 Google 业务多元化走上正确的方向，虽然起步时间太晚，能收到多大效果还很难说。短期内，Google 还得“啃老”（广告业务）一会儿。

（本文由 36Kr 授权转载；首图来源：Google Cloud）

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