ChatGPT 概念股窜红，分析师：台厂实质受惠有限

▼

聊天机器人 ChatGPT 掀起人工智慧（AI）题材热潮，各大科技厂争相投入，相关概念股表现跟着水涨船高。分析师看好 ChatGPT 带动的 AI 题材是长线趋势，不会昙花一现，但台厂以硬件供应链为主，能吃到的红利不多，获利空间不大。

ChatGPT 是获得微软投资的旧金山公司 OpenAI 所研发的聊天机器人，可依照输入的关键字自动生成散文、诗歌甚至论文，去年11月底开放免费试用后，迅速掀起热潮。Google 于 6 日宣布将推出 AI 聊天机器人 Bard，内地网络巨擘百度也宣布将于 3 月推出类似服务“文心一言”，市场资金追捧 ChatGPT 概念股。

AI 业务比重较高的 IC 设计服务厂创意 2 月 9 日股价冲上 988 元、创历史新高， 2 月以来累计涨幅超过 16%。另一档概念股世芯-KY 本周股价一度站回千元大关，2 月 9 日盘中高点至 1020元，2 月累计涨幅也超过 16%。

国泰证期顾问处经理蔡明翰接受官方社记者采访表示，ChatGPT 带动的 AI 题材不会昙花一现，绝对是长线趋势，至于台厂究竟能吃到多少红利，他坦言“实际并不多”。

从产业面来看，蔡明翰解释，ChatGPT 概念股受惠最大的是提供AI软件和后续相关服务的公司，毛利率较高；硬件方面虽然有晶片与服务器厂受惠，但获利空间不大。

蔡明翰分析，无论是晶片厂或云端服务器相关个股，本来就走在成长道路上，基本面无虞，现在多了 AI 题材是“加分”，有利于吸引市场目光和资金，然而对营运的实质贡献有限。

统一投顾指出，在 AI 大量训练期，需要建置大量的绘图晶片，财务实力较强的大公司将开发特殊应用晶片（ASIC），相关供应商具有 AI 商机或题材。

统一投顾表示，以绘图晶片大厂辉达（Nvidia）为例，主要供应商包括晶圆代工厂台积电、封装测试厂日月光投控、ABF 载板厂欣兴及景硕、测试介面厂颖崴等。至于 ASIC 具有题材性的个股以晶片委托设计（NRE）和IP硅智财厂为主，包括创意及世芯等。

PGIM 保德信全球新供应链基金潮品文杨博翔指出，对许多企业来说，云端结合 AI 是处理庞大数据的首要运算平台，由于云端运算具有可靠性、成本效益与运算集中等特性，经过庞大数据不断训练之下，能大幅提升机器学习技术解决复杂问题的能力，并降低成本，扩展至日常生活应用，因此云端服务不仅呈现高速成长，也是多数企业愿意增加资本支出的重点项目。

除了 ChatGPT、AI 题材的带动，考量云端产业的价值面与成长性，杨博翔认为，云端服务相关产业目前仍具投资吸引力，只是过去 1 年受到美债殖利率快速飙升影响、压缩价值水准，预料在今年中旬美国联邦准备理事会（Fed）升息脚步终止后，云端服务股价表现将重返长线多头轨道。

（作者：吴家豪；首图来源：Shutterstock）

▼

   特别声明    本页内容仅供参考，版权终归原著者所有，若有侵权，请联系我们删除。