辉达财测报喜、AI 需求热转，封测供应链搭顺风车

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绘图晶片大厂辉达（NVIDIA）日前发布 2022 年第四季财报及本季财测，双双优于市场预期，并认为 AI（人工智慧）正处于转折点，所有产业都将大幅采用，在 AI 晶片霸主登高一呼下，让这波 AI 热潮愈加火热。法人则看好，台系供应链伙伴有望搭上大客户的顺风车，包括晶圆代工、封测、测试介面等业者都可受惠。

AI聊天机器人ChatGPT爆红，引发市场热烈讨论，NVIDIA执行长黄仁勋在近次财报会议释出好消息，不仅预告本季营收将季增5~10%，更透露对AI市场发展的高度期待。他说，AI正处于转折点，生成式AI的多功能性和能力，让全球企业感受到开发和部署AI战略的急迫性，公司对2023年看法在过去60~90天出现相当大的变化。

辉达在 AI 晶片市场呼风唤雨，拥有极高的主导权，为其生产AI晶片的台积电将是最大受惠者，如A100晶片、H100晶片分别采用台积电7奈米、4奈米制程。业界消息亦指出，受惠NVIDIA、Apple、AMD的AI、资料中心等相关急单涌入，台积电5奈米稼动率第一季稼动率已见回升，并将逐步达到满载水准。

法人则预期，尽管目前台积电7奈米稼动率仍偏低，但5奈米稼动率达满载、占营收比重持续拉升，加上3奈米制程产品陆续展开出货，预期第一季营收有撑，第二季营收季减幅有机会收敛到3~5%，优于公司1月法说会上的财测预期，全年达到成长目标无虞。

对于AI生态系来说，需要有高速运算处理器及高效能绘图晶片，这些都需仰赖先进制程实现。同时，新款晶片制程及功能日益复杂，对于测试的技术要求越加严格，且测试时间将大幅拉长。举例来说，新款GPU的系统级测试（SLT）时间约10~20分钟，测试基座（IC Socket）用量则为10倍。

市场认为，AI晶片市场蓬勃发展，亦有利后段封测供应链业者。盘点目前NVIDIA供应链，主要包括日月光投控及旗下硅品、测试厂京元电，另外探针卡、测试基座等测试介面业者如旺硅、颖崴均有卡位。

其中，颖崴科技聚焦高频高速、高阶市场，在5G手机APU、Server、GPU、CPU等高复杂度产品线测试介面皆已布局。去年同轴测试座（Coaxial Socket） 占营收比重达到37%，今年在AI、HPC等趋势带动下，有机会提升到50%。

颖崴指出，今年高阶测试相关需求依然稳健，有望抵销中低阶如消费性电子产品需求下滑的影响，目标今年营运持平去年至小幅成长。法人则估，今年首季业绩有机会写下同期高，全年营收逐季温和向上，且因新厂加入贡献、探针自制率提升，毛利率也可保持稳定水准，力拼获利优于去年。

旺硅方面，公司旗下CPC（悬臂式探针卡）与驱动IC市况连动性高，今年需求相对保守，惟在高阶测试需求撑腰下，VPC（垂直探针卡）有望持稳成长。法人估，今年公司营收将持平去年至低个位数成长，且受惠MEMS（微机电）探针卡、新事业贡献拉升及LED产品组合改变，今年毛利率有机会较去年小增，带动获利挑战新高。

（本文由MoneyDJ新闻授权转载；首图来源：shutterstock）

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