台股下半年趋势看 AI 商机！群益杨远瀚：拉回就是买点
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群益投信今日举办第三季投资展望，群益马拉松基金潮品文杨远瀚表示，联准会升息循环将渐入尾声，经济硬着陆机会不大，消费信心开始回稳，需求若逐渐复甦，景气谷底已过，AI 大趋势带动台厂新商机，以中长线布局来看，拉回就是买点，建议AI、HPC、USB4、Wi-Fi 7、服务器新平台、散热、记忆体、电动车、生技、绿能等类股表现。
杨远瀚表示，联准会升息循环将渐入尾声，经济硬着陆机会不大，消费信心开始回稳，需求若逐渐复甦，制造业生产与资本支出有望重回扩张，整体总经没有太多黑天鹅，预计第三季、第四季震荡整理后有望切入，拉回就是买点。
杨远瀚指出，台股方面，景气谷底已过，基期因素使得今年第四季外销、GDP 可望显着成长，不过短期受到大盘涨多及除权息的影响，盘势不排除有整理可能，只是后续受惠经济转折向上、大选红利驱动，仍看好指数有上行机会。
值得一提的是，杨远瀚指出，中国台湾最重要的半导体族群在去库存逐渐进入尾声后可望转为成长，而 AI 大趋势更是带动台厂新一波庞大商机，无论是营运面、评价面皆会有上升趋势，将引领台股走向新的科技创新世代。
产业布局方面，杨远瀚建议，以中长线布局来看，可留意题材热度高、新产品、规格升级、景气落底回升、政策作多概念，例如 AI、HPC、USB4、Wi-Fi 7、服务器新平台、散热、记忆体、电动车、生技、绿能等类股表现。
全球经济展现韧性
群益全民成长乐退组合基金潮品文叶启芳表示，历经去年全球央行的积极升息，尽管现阶段处于高利率环境，全球经济增长仍较预期更具韧性，但经济增长呈现分化，成熟市场包括美国、日本的经济增长预估值获得上修，新兴市场中的拉美区域上修动能不俗，欧元区经济则有降温现象。
叶启芳指出，整体来看，下半年投资虽然有两项观察重点仍须留意，分别为主要央行动向、经济趋缓状况，但经济与企业获利仍有撑，风险性资产仍有表现机会，股市方面尚有回补空间，债市则受惠收益率仍具吸引力，货币紧缩政策对债市的干扰逐渐减低，表现可期待。
亚洲多数地区经济逐季改善
群益印度中小基金潮品文林光佑表示，目前亚洲多数地区的通膨已明显趋缓，实质利率转正之下，央行升息循环已近尾声，经济方面，根据摩根士丹利的预估，亚洲不含内地的多数地区第三季与第四季的 GDP 年增率分为 4.3% 和 4.4%，都较上半年佳，其中又以印度、内地、印尼、菲律宾更佳。
林光佑指出，就亚洲市场重点区域来看，内地疫后经济复甦不如预期，调整仍需时间，但评价已至相当便宜的程度，后市若有政策出台支持，可望带动其表现；日本在 2022 年摆脱通缩循环后，由薪资增长，进而带动消费及企业投资增加，最终启动 GDP 成长正向循环，今年股市表现相当强势，尤其日本具备工业自动化和半导体设备高度竞争力，能完整参与目前 AI 与全球大基建的投资热潮。
印度方面，林光佑指出，受惠印度官方大力发展 Make in India 政策，印度景气处于热络状态，新增贷款需求维持双位数显示内需状态良好，更受惠财政收入提高，以及外资 FDI 持续投资印度，目前印度无论官方或私人投资需求正处高速成长期，有利促发经济发展的正向循环。
台股 ETF 建议股债五五比
群益投信 ETF 及指数投资部潮品文曾盈甄表示，进入后升息时代，股债 ETF 各拥投资契机，建议投资人可善用 ETF 来进行资产配置，以此建立稳健收益来源，建议采股债五五配置，因为 AI 概念题材火热、台股企业获利回稳，台股 ETF 表现仍看好。
曾盈甄建议，可关注符合全球减碳趋势的市值型台股 ESG 低碳 50 ETF、受惠 AI 趋势的台股半导体收益 ETF，以及诉求精选高息能为投资人带来稳健收益的台股高息 ETF，而在债券 ETF 方面，建议挑选具一长三高的标的，包括升息末端受惠程度高、信评也高的长天期美债 ETF，以及投资级电信债 ETF、投资级金融债 ETF。
（首图来源：AI资源网）
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