AI 业务获利前，微软、Google 须砸更多钱投资运算设施

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AI 有朝一日可望为微软、Google 等科技巨头带来丰厚的利润，但在此之前，须为发展 AI 砸下更多钱进行投资，包括建设资料中心、扩充运算晶片等，成为科技巨头正面对的重要课题。

微软、Google 母公司 Alphabet 皆在 25 日公布新一季财报，财报电话会议纷纷谈到发展 AI 的相关投资和支出。

微软指出，随着建立资料中心以支援 AI 应用，成本急剧上升，尤其从 NVIDIA 采购运算晶片，使得资本支出持续增加。

“他们正在大量采购 NVIDIA H100 晶片”，研调机构 Creative Strategies 执行长暨首席分析师 Ben Bajarin 表示。

微软主要以 2 种方式承担 AI 成本：一是为自家 AI 产品收费，例如搭配 Microsoft 365 将推出月费 30 美元的 AI 助手 Copilot，二是供其他公司建立自家 AI 产品的 Microsoft Azure 云端服务。微软高层透露，Copilot 服务可望在会计年度 2024 下半年开始带来大量收入。

Alphabet 资本支出看似没有显着增加，其实只是时间未到。即将转任 Alphabet 总裁兼投资长的波拉特（Ruth Porat）指出，Google 的资料中心建设进度落后，是第二季资本支出低于预期的主要原因。

“就 AI 而言，虽然 Google 过去 10 年可能在 AI 投资超过 2,000 亿美元，但大部分不一定受到用户和投资人的赞赏”，Third Bridge 全球科技部门负责人 Scott Kessler 表示。

Google 的优势之一在于拥有用于处理 AI 运算的客制化晶片 TPU（Tensor Processing Units，张量处理单元），有助于降低运算成本。券商 Atlantic Equities 分析师 James Cordwell 表示，相较之下微软还没有自研晶片，可能更加积极采购 NVIDIA 的晶片。

不过 Google 承认将会采购其他公司的晶片，同时使用自研晶片。波拉特则透露，实际支出可能会拖累获利和公司成长。

深水资产管理公司（Deepwater Asset Management）执行合伙人 Gene Munster 认为，微软和 Alphabet 在转折点上传达的讯息其实相同，不同之处在于微软的投资人希望看到更多，这使得财报公布后呈现两样情，微软盘后股价下跌约 4%，Alphabet 则上涨逾 6%。

• AI lesson for Microsoft and Google: Spend money to make money

（首图来源：微软）

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