美国 AI 科技大厂财报周登场！谷月涵：AI 类股有泡沫化疑虑

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美国联准会（Fed）利率决策会议本周登场，并有 Google、Apple、Ｍeta、Microsoft 科技龙头股超级财报周，市场关注 AI 科技大厂的财报数据，宽量国际策略长谷月涵（Peter Kurz）今日分享，台股资金表现比想像更强，整体方向维持往上走格局，但是有一点过热的味道，其中 AI 类股有泡沫化疑虑，目前盘面无可用之兵，待市场修正后应可进场低接。

美国 Fed 决议前进入官员静默期，美国超级财报周登场，包括 Google、Apple、Ｍeta、Microsoft 科技龙头股都将公布财报数据，FactSet 统计标普 500 成分股迄今已公布财报 74%，超越预期，市场关注科技大厂高层对下半年的后市展望，以及产业对 AI 的应用。

谷月涵表示，台积电上周法说会提到能够生产的 GPU 有限，目前产能不够，消化非 GPU 的时间比想像得更久，因此认为目前 AI 有泡沫化的疑虑，盘面无可用之兵，待市场修正后应可进场低接，因为资金热钱超过想像，所以 AI 类股的题材是受到本益比带动，而非基本面。

谷月涵指出，今年台股的资金表现确实很强，整体维持乐观的看法，因此看起来方向仍是往上走，只是有一点过热的味道，并不鼓励大家跳进去，待有一些修正的时候会是好时机，预估大盘应该不会跌破 2022 年的低点 12629 点。

PGIM 保德信科技岛基金潮品文孙传恕表示，受到美股大幅回档，以及晶圆龙头大厂法说不如预期影响，二度下修年度营收预期，反映出旺季不旺，而且内部评估第三季来自 AI 的需求成长，并不能完全弥补当前库存调整与经济前景不佳的干扰，使得短线盘面出现失望卖压，预期下档万七有撑。

孙传恕说明，由于目前景气呈现 L 型走势，资金将聚焦下半年较为明确的成长产业，预估以 AI 相关供应链与内需市场两大主轴为主，目前市场看好 2024 年服务器产业受惠 AI 发展加速，产业产值有望加速恢复至双位数年成长好表现。

日盛上选基金研究团队指出，台积电释出对 AI 前景的正面态度，预计 2024 年全球半导体资本支出重回成长轨迹，下半年观盘重心以 AI 服务器供应链为主，包括硅智财、服务器、晶圆代工、Switch、光通讯、散热等；传产则关注重电、观光、XX大选概念的绿能、储能及生技等。

（首图来源：宽量国际）

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