广达 AI 服务器需求强劲！三大外资一致喊买目标价上看 340 元

AI与大数据 2小时前 0

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广达受惠 AI 服务器业务需求强劲，看好业务将在今年第四季加速成长，并随着 AI 服务器和车用业绩，带动 2024 年至 2025 年的获利强劲成长，三大外资一致重申“买进”评等，最高更有外资调高目标价到 340 元。

外资表示，广达第二季业绩因产品结构和成本控制大幅改善实现高毛利，AI 服务器将在 2023 年第 4 季加速增长，随后 2024 年至 2025 年 AI 服务器和车用业务的获利将有强劲成长，尽管研发费用不断上升，但利润仍创历史新高。

外资指出，广达看好 2023 年 AI 服务器业绩将有双位数成长，因为预期 AI 服务器将在 2023 年第三季末至第四季度出现更强劲的成长，抵消下半年一般服务器需求的疲弱，从长远来看，广达在 AI 服务器市场仍处于领先地位。

外资认为，广达的主要 AI 客户，拥有庞大的云端运算服务用户基础和更完整的长期产品规划，对 AI 服务器的需求将持续成长，总体而言，预计 AI 在 2023 年将在广达总收入的 10% 左右，并在 2024 年进一步升到 25~30%。

外资强调，车用是广达 2024 年的另一大动能，因为广达是特斯拉 ECU 和通用汽车 ADAS 模组的主要组装商之一，因此预计 2024 年新客户的 ADAS 订单将增加，因此重申广达“买进”的评等，并上调目标价到 340 元。

另一家外资表示，广达看到 AI 服务器的需求更将强劲，并将 2023 年服务器收入上调到双位数成长，甚至似乎不担心 GPU 供应，虽然承认 GPU 供应紧张，但相信广达做为超大规模企业关键合作伙伴能够获得良好的 GPU 供应。

外资指出，广达 AI 服务器的需求不断增加，而且订单通路广泛，预计成长至少会持续到 2024 年，而需求的增加和预期的前景促使广达提高资本支出，从 100 亿元增加到 120~130 亿元，以确保广达有足够的能力来支持未来几年的成长。

资本支出方面，外资指出，广达将在美国加利福尼亚州和田纳西州工厂支出约 1.35 亿美元，并在德国工厂支出约 800 万美元，以确保产能和服务能够保持与客户需求同步，主要用在车用和 AI 服务器生产的工厂和设备，因此重申“买进”评等，并喊目标价到 240 元。

第三家外资表示，广达财报最大的关键亮点就是大幅成长的毛利，受惠 Chromebook 出货增加、有利的产品组合，严格的成本控制，并将资本支出预算从 100 亿元提高到 120~130 亿元，因为广达正在寻求扩大美国的 AI 服务器产能，并正在德国建立区域研发中心。

外资指出，广达另一个惊喜就是将 2023 年服务器销售指引，从之前的个位数成长，调高到双位数成长，并看好来自 CSP（云端服务供应商）的 AI 服务器订单增加，足以抵消一般服务器的整体疲弱，因此重申“买进”评等，并调高目标价到 223.5 元。

（首图来源：广达）

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