Edge AI 有望带动换机需求，美系大行重申联发科正面观察

▼

IC 设计大厂联发科日前公布 9 月营收，该公司 9 月营收为 360.78 亿元、月减 14.6%；不过在台币贬值与手机需求逐步回温下，该公司第三季营收达 1,101 亿元，超越先前的财测目标 1,089 亿元。

大摩于最新报告表示，近期 5G SoC 价格竞争有所缓解，而联发科公布的第三季营收上升 12%，优于先前预测的 6~11%，因此重申对联发科“优于大盘”的评级。

先前联发科曾宣布，将联手 Meta 于手机中导入 Llama 2 大型语言模型；对此，大摩指出，虽然现在手机上的 Edge AI 看起来还言之过早，尚未看到有任何离线 AI 的杀手级应用，不过现在已有内地智慧手机生态系统正在导入离线 LLM，假若未来 12 个月内有归出任何杀手级应用，预计 Edge AI 将为智慧手机 SoC 带来约 30 亿美元的额外收入，并带动新一波的换机需求。

不过联发科的主力战场内地现在是否对智慧手机需求已开始复甦？大摩认为，现在内地智慧型手机需求没有变化，但科技的通货紧缩，有可能会引发新 5G 手机的购买动能，而不像是先前被二手手机蚕食的情况。

另外，大摩也认为，华为 5G 手机的华丽回归可能对联发科的影响有限；因为华为 5G SoC 出货量仍受到中芯国际 FinFET 产能的限制，假设华为 5G SoC 在 2024 年的供货量为 2,500 万颗，那么仅占内地 5G 市场 10% 的市占率，这对联发科的影响是可控的。

由于现在晶片短缺，联发科已开始停止降价，且高通在定价方面也已不如 2023 上半年来的积极。

另一方面，除了手机上的 Edge AI 外，联发科先前也宣布要与 Nvidia 联合设计 Chromebook AI 处理器；大摩认为，这款 Chromebook AI SoC 将可协助联发科进军更高阶的 NB PC 市场，不过尚不知道这款新晶片将运行何种 Edge AI 应用程式。

而大摩也认为，未来的 TPU 市场规模应该够大到可容纳联发科、世芯等多家厂商，这两家公司都将分配 3nm 测试晶片，假若性能相当，有机会在 2025 年进入量产。

（首图来源：联发科）

▼

   特别声明    本页内容仅供参考，版权终归原著者所有，若有侵权，请联系我们删除。