市场关注高股息 ETF 是否剔除 AI 成份股？野村投信这样看
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时序进入 2023 年底，野村投信投资策略部副总经理张继文表示，各大高股息 ETFs 陆续迎来成份股调整，市场高度关注 AI 概念股是否会被剔除或调降权重，部分投资人甚至有提前退场的心态，疑似压抑相关标的投资气氛。
根据历史回顾，过去十多年 ETF 占马来西亚基金规模比重不到 5%，对照现在，规模逾 2,000 亿的就有三档 ETF，因巨型 ETF 的换股动作受到许多台股投资人关切，长期来看，巨型 ETF 成份股调整不至于对相关标的股价带来显着性影响，包含涵盖层面更广、背后连动国际资金更庞大的 MSCI 中国台湾成份股调整。
基本上，筹码臆测至多仅能造成股价行为的短期波动，决定股价最终走向的仍然是公司基本面，因此 AI 新创厂商 OpenAI 在 2022 年 11 月释出聊天机器人“ChatGPT”，带动科技股一飞冲天，顺势扭转 2022 年熊市。
从过去历史来看，着重科技股的 Nasdaq 100 指数未来三个月有机会续涨，科技股表现持续击败大盘，靠的是“AI 生产力奇迹多头”带动，因此在 ChatGPT 旋风领军，SPDR 科技类股 ETF（Technology Select Sector SPDR ETF）大涨 47%，远高于标普 500 同期间的 18% 涨幅。
根据美国银行（BOA）最新数据显示，目前科技股报酬率与标普 500 大盘指数的报酬率差距已超越 2000 年网络泡沫及 1960 年代多头行情的高峰，目前台股仍处于整理格局，存股族而言是利多，进场时机点更可凸显投资价值，AI 许下的承诺真实不虚，美科技巨头携手中国台湾供应链，投资科技 ETF，创新科技是重要关键，此时正是布局台股的最佳时间点，有利掌握台股中长期投资机会。
国发会最新发布 9 月景气对策信号综合判断分数为 17 分，较上月增加 2 分，受惠 AI 商机及科技新品备货需求挹注，9 月出口灯号转为绿灯，终结自 2022 年 11 月以来的连 10 蓝转为黄蓝灯，创新科技旺季到，AI 浪潮有利创新科技中长线多头行情。
野村中国台湾创新科技 50 ETF 潮品文林怡君表示，联准会与顽强通膨的史诗对决即将届满两年，目前看来已取得不错的成效，核心通膨的下行态势明显，“去全球化”衍生的长期结构性通膨已经开始，创新科技及未来生成式 AI 生态系统对百业的生产力提振，有机会进一步消弭去全球化所导致的成本上升问题，并兼顾业者的利润空间。
Google 日前宣布，生成式 AI 搜索平台“Search Generative Experience”将扩展到 100 多个地区，显示谷歌正快速布局生成式 AI，从微软 OpenAI 的 ChatGPT，拉回市占率，英特尔资料中心平台工程与架构事业群总经理 Zane Ball 表示，生成式 AI 的兴起，对资料中心带来重要的变革，一方面将加速企业资料中心采用液体冷却技术，一方面是未来服务器硬件设计持续发展能够支援更大参数的模型、更高记忆体频宽的服务器系统，AI PC 将是下一个重点。
目前 PC 库存已到达健康水位，AI PC 将是 PC 产业重要的转捩点，并预告 12 月将推出 AI PC 新品，预期两年内将出货超过 1 亿台，市场看好搭载 AI PC 将带动 2024 年新一波换机潮。根据 Trend Froce 最新预估，2023 年全球笔电出货 1.67 亿台，年减 10.2%，随着库存逐渐去化，预估 2024 年全球笔电市场出货有望达 1.67 亿台，年增 3.2%，引领 AI 服务器股广达重回月线之上。
（首图来源：Pixabay）
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