AI PC 引领 2024 年股市跃龙门！群益蔡明彦：指数上看 18,500 点

▼

群益金融集团今日举办“2024 年全球展望说明会”，群益投顾董事长蔡明彦表示，全球关注英特尔 12 月将推出内建 NPU（神经处理单元）的 AI PC 用 Core Ultra 处理器，虽然市场评估第一年不会有量，但将改变人类与电脑的互动模式，并将驱动半导体未来 3~5 年成长，预估明年台股指数将落在 15,000~18,500 点的区间，第二季止稳，并在降息循环启动后逐季缓涨。

蔡明彦表示，AI PC 预估明年下半年就会开卖，市场接受度仍要观察，但可以确定将改变人类与电脑的互动模式，第一年不会有量，但从下半年将带动中国台湾科技产品出口复甦，并因为美国升息循环告一段落，预估 5 月展开第一波降息循环，整体明年利率会下来，预计大盘第一季测试低点后，第二季将止稳。

群益投顾总经理范振鸿分析，台海情势影响中国台湾最大部份是供应链调整半导体发展架构，美国XX选举议题贯穿全年，美中关系从竞合到对抗牵动中国台湾政经环境，而美元指数牵动新兴市场资金流向，联准会降息可期但要看实际经济数据变化。

投资策略方面，范振鸿认为，外资依美股表现增减持中国台湾科技股，彰显中国台湾具备的科技岛、半导体岛特性，成长动能与景气变化比企业绝对获利数字重要，全球七大科技巨头股走势影响台股，包括苹果、微软、亚马逊、Alphabet、英伟达、特斯拉和 Meta 都与中国台湾科技产业发展高度连动，而微软挑战苹果全球市值第一大企业地位成为全球市场焦点。

范振鸿分享，2023 年底大部份 IC 库存可回到正常水准，各产品先下去的就会先上来，像是 2022 年 TV、PC 最先衰退，车用最晚，所以 TV、PC 会先起来，然后手机现在已有复甦的迹象，车用、网通则较慢复甦。

AI 和车用将驱动半导体未来 3~5 年成长，范振鸿认为，为延续摩尔定律，朝向 2.5D、后段 3D 及前段 3D 技术研发，由于 2.5D、3D 封装大多采用高阶先进制程晶片，因此晶圆厂较封测厂短期内有较大研发优势，但封测厂技术亦逐步追赶中。

终端产品需求 2024 年将逐步回升，范振鸿指出，随着 Fabless 库存调整告一段落，上游半导体产能利用将随之提升，而生成式 AI 的崛起将带动上下供应链的发展，A I服务器市场将进入高速成长期，整体服务器市场 2023 年衰退、2024 年重回成长，

笔电市场 2024 年与 2025 年也有望进入换机周期，需求触底回温，范振鸿指出，手机市场起色不大，折叠型智慧手机仍为亮点，手机轴承商机动能大，被动元件 2024 景气可望逐步回温，龙头国巨透露 2023 年第四季到 2024 年第一季被动元件产业下行循环谷底，2024 年将重回成长。

网络深入每个生活细节，物联网时代连网装置增加，进一步推升频宽需求，范振鸿指出，2023 年虽历经网络设备的库存调整，但人们对网络环境升级的基本需求仍未停止，各地区官方推动以光纤网络为基础的升级商机将延续未来数年，5G FWA（Fixed Wireless Access）的需求将持续。

低轨道（LEO）卫星的布建更将会有更多的业者投入再加速，范振鸿指出，美国的宽频基建计划将从 2024 年开始，预估中国台湾的网通设备业者营运将会逐季成长，而全球汽车产业今年虽受到总经通膨及地缘政Z影响消费，但电动车仍然是维持高速成长，这个趋势 2024 年将会持续，尤其扩展公共充电站与充电桩数量成为官方与企业的重要课题，看好 2024 年电动车及充电桩供应链商机。

传统产业方面，范振鸿指出，聚焦新政策执行，金融会在强力升息及疫情理赔后，获利重启新动能，而重电在巴黎协定后，中国台湾在 2010~2031 年合计投入 2.0967 兆元的基建计划，带来重电建置需求，至于运动休闲受惠 2024 巴黎奥运，可望吸引市场资金流入。

（首图来源：AI资源网）

延伸阅读：

• 台股季配 ETF 除息秀 12 月登场！一张图看 6 档前三季填息天数
• 台股 ETF 前十大人气榜！00878 激增、0050 锐减、00929、00919 成长
• 0050 太贵怎么办？投资达人股鱼曝“动静皆宜”、“两大替代”方案

▼

   特别声明    本页内容仅供参考，版权终归原著者所有，若有侵权，请联系我们删除。