创意 2024 年营收将仅成长 6%，摩根大通修下目标价至 1,300 元
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外资摩根大通表示，创意电子的一站式服务专案（turnkey）因为微软的订单数减少，使得营收将与 2023 年约略持平的情况下，虽然有多个 NRE 专案的贡献，但整体来说 2024 年营收将仅成长 6%，低于市场预期的情况下，该外资重申创意的投资评等来到“不如大盘”，目标价也自每股新台币 1,715 元，下修至 1,300 元。
报告中指出，当前因为功耗的问题，微软正在逐步减少旗下第一款自研 AI 晶片 Maia 100 的订单，这情况将使得创意在 2024 年一站式服务专案的营收上约略与 2023 年相同。至于，在 NRE 专案营收的部分，预计因为来自多个 N5 流片，再加上 N3 专案的初始 NRE 贡献，使得 2024 年降 2023 年成长 26%。
整体来说，创意因为 Meta ARM CPU 专案还不确定，也还未确定之后 Maia 系列是否继续的情况下，预计在 2024 年营收预计将仅成长 6%，低于市场预期的年成长 27% 水准。而就中长期来看，预期汽车 ASIC 将成为创意下一个关键成长动力，但现阶段创意的动作较同业进度较慢的情况下，爆发时间将延后。
摩根大通基于以上的理由、针对创意 2024 年及 2025 财年每股 EPS 预期各下调 11% 及 6% 的情况下，重申创意的投资评等来到 “不如大盘”，目标价也自每股新台币 1,715 元，下修至 1,300 元。
(首图来源：AI资源网摄)
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