所有 GPU 供应商首选纬创 AI 服务器！大摩却因这件事调降目标价至 136 元
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由于 NVIDIA（辉达）、AMD（超微）、Intel（英特尔）三家 GPU 供应商都首选纬创 AI 服务器，而且目前估值不高，因此大摩最新报告持续看好纬创，并看好纬创重组业务专注获利，效益将在未来几年显现，但因笔电、桌机、手机的贡献减少，大摩维持优于大盘评级却调降目标价至 136 元。
大摩表示，纬创 AI 服务器平稳成长，预计今年 NVIDIA H100 基板出货量约 30 万台，下半年的 B100 将低于 5 万台，全年出货量总计为 300~350 万台，代表纬创今年 GPU 基板业务的占比为 70%，并相信纬创今年将能够维持多数的占比。
大摩指出，除 NVIDIA 外，预计 AMD MI300 全年销售将有所成长，而且最近销量已经有所上调，因为纬创如果不是唯一，应该也是 GPU 模组和基板的主要供应商，甚至看到与英特尔合作的潜在机会，更可能会在 2025 年成为英特尔下一代 Falcon Shores GPU 模组/基板的供应商。
大摩分析，受到 PC 疲弱影响而降低纬创的笔电和桌机数量，因为 2023 年底销售不如预期，供应链在 11 月底开始出现下调，并影响第一季的动能，甚至 PC 品牌今年的出货量预测也较 2~3 个月前下调，而且大多预期出货量年增幅略低于 5%。
大摩认为，AI PC 今年将是非常小的动力，而且还无法推动有意义的销量，至少对配备高通新晶片的型号来说是如此，但相信配备该晶片的 AI PC 中，纬创仍是受益的两家 ODM 之一，只是因为笔电、桌机、手机的贡献减少，因此维持“优于大盘”评级却调降目标价至 136 元。
（首图来源：纬创）
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