世芯受惠 AI 市场不断扩大，大摩高喊目标价 4,880 元
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外资摩根士丹利预估，在人工智慧市场将从当前的 100 亿美元市场规模，成长到 2030 年的 3,000 亿美元规模。在此情况下，当前的台股股王世芯将会进一步受惠情况下，将其投资评等提升到“优于大盘”，目标价有进一步提升到每股新台币 4,880 元。
摩根士丹利的报告指出，2024 年仅辉达的营收就可能达到 880 亿美元，加上云端运算 AI 晶片，其中包括 ASIC 晶片，预计 2024 年将达到 1,000 亿美元。如果算上相关系统硬件，AI 资本支出可能达到 1,000 亿美元，高于先前的 800 亿美元预估值。
之后，到 2030 年，在预算限制下可能会迫使需求转向 ASIC 市场，这是因为考量到 AI 晶片购买者的预算，而这又取决于 AI 投资的投资报酬率。这部分人工智慧硬件资本支出将增加至 2,000 亿美元，其中 AI 晶片价值 1,500 亿美元。
基于以上的情况，世芯受惠于台积电 CoWoS 先进封装，还有 7 奈米 AWS 开案计划的进一步优势，带动了营收提升。其次，世芯有潜力赢得部分美国 AI 新创项目针对新一代人工智慧超大规模模型需求，还有训练市场 AI ASIC 获得一些成长。因此，进一步提高 2024 年营收成长的预期，其幅度将较 2023 年增加 65%，高于市场预期的 50%，而且 2025 年复合年成长率将超过 30% 的情况。
(首图来源：世芯)
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