台股下半年挑战 18,500 点之上！群益蔡明彦：看好“泛 AI 科技股”扩大
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群益今日举办“2023 年下半年投资展望说明会”，群益投顾董事长蔡明彦表示，景气虽然在谷底，但是股市已经大幅上涨，从历史经验来看，预估台股下半年将挑战 18,500 点之上，电子族群看好手机、AI、半导体、电动车、自动化、服务器等产业链，而非电产业聚焦碳交易、观光航空、生技、金融等题材，并特别看好“泛 AI 科技股”范围扩大。
蔡明彦表示，台股已经随着库存去化反弹走向，预计第三季因为除息会有下修的可能，但是第四季开始美国转降息可能性浓厚，并受惠美国经济回稳、紧缩利率政策尾声、台股的资金行情与选举政策行情，预估台股下半年将挑战 18,500 点之上。
蔡明彦指出，半导体产业景气第二季为谷底，下半年复甦分成 L 型与 U 型，库存调整理想者偏向 U 型，但是内地经济将成为全球经济兴衰最大变数，外资持续撤离、PMI 下跌、青年高失业率，储蓄率攀升，代表消费、房地产、钢铁、金融都面临严酷挑战。
乌克兰重建计划已经陆续启动、美国表态不脱钩，蔡明彦指出，XX大选前台币汇率将维持稳定，吸引外资汇入，台股表现将相对强势，选举前两岸关系变化有限，聚焦在能源政策，预计大选前台股维持多头格局，选前整理后再续势冲刺，选后行情仍看好。
针对台股下半年的投资建议，蔡明彦指出，因为 AI 横空出世，美国科技股大复活，只要业绩“优于预期”，股价就有机会上涨，但要注意台积电 7/20 与 10/19 法说会，可能会是股价与指数的重要转折点，而 AI 将改变产品、服务、营运策略与产业生态，台股“泛 AI 科技股”范围将扩大。
蔡明彦说明，全球股市上半年上演两大惊奇，一个是美国尖牙股（FAANG）发威，那斯达克和费半指数强势上涨，带动台股震荡走高，苹果股价创新高；二是巴菲特加持的日股创 33 年新高全球资金涌入，疫后日本经济全面复甦，结论就是资金在哪里，行情就在哪里。
电子产业方面，蔡明彦指出，辉达（NVIDIA）使全球投资界聚焦 AI 的发展可能性，中国台湾科技业长期以来在上游的晶圆代工、封测代工，中间的零组件、PCB 等，一直到下游的主机板、加速卡，以及服务器等领域发展，自然受惠 AI 带动商机，随着半导体需求显现，上游设备可望谷底翻身。
消费性电子与智慧手机方面，蔡明彦指出，虽然持续面临需求不振，但是折叠智慧手机仍将持续成长，多家品牌厂商抢进，有望带动中国台湾轴承业者的商机浮现，而下半年苹果 iPhone 15 将推出划时代的潜望式望远镜头，可望成为高阶手机的标准配备。
传统产业方面，蔡明彦指出，全球碳市场发展蓬勃，中国台湾宣布将在今年 9 月前后成立中国台湾碳权交易所，重点股包括中钢、中鸿、华纸、正隆，而观光航空受惠疫后旅游蓬勃，重点股包括晶华、雄狮、美食-KY、华航、长荣航等 。
随着终止肥胖趋势盛行，蔡明彦指出，减重减脂概念股有机会表现，重点股包括泰宗、晶钻、康霈、友华、美时、因华等，而全球主要央行去年起的强力升息导致股、债评价大跌、防疫险大幅理赔后，金融获利预估将随升息近尾声，重点股包括富邦金、国泰金、中信金等。
（首图来源：AI资源网）
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