外资喊买和硕！看好 2024 年 AI 服务器将贡献、PC 开始有成长

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受惠 Windows 11、Chromebook 更换周期，通路库存趋向健康，并正在研发 AI 服务器，目标是在 2024 年实现 AI 服务器的营收贡献，锁定的客户是智慧工厂等企业，即使是 AI 服务器后来者，但因为后续市场动能强劲，因此外资喊买和硕。

外资认为，Windows 11、Chromebook 进入更换周期，通路库存趋向健康，PC 有可能在 2024 年复甦，而通用汽车可能面临压力，考虑到消费电子产品市场需求缓慢，以及其子公司景硕的 ABF 载板市场需求疲弱，预估整体 2023 年营收将出现个位数滑落，

AI 服务器方面，外资表示，和硕目前正在研发中，目标是在 2024 年实现 AI 服务器的营收贡献，锁定的客户是智慧工厂等企业，即使和硕是 AI 服务器市场的后来者，但是因为后续的强劲市场需求，看好这是一个值得进入的市场。

外资指出，和硕 2023 年第一季 PC 出货量年减 13%，但在 2023 年第二季年增 5%，受惠主要客户华硕积极消化通路库存，以及强劲的 Chromebook 需求，尽管仍维持消费电子产品整体需求疲弱的观点，但预计 2023 年 PC 出货量将持平，并认为在 Windows 11、Chromebook 更换周期推动，2024 年 PC 出货量可能会出现更好的成长循环，以及更健康的通路库存。

苹果业务和印度生产方面，外资指出，由于苹果 9 月将推出 iPhone 新机，和硕正在开发与 2022 年相同的型号系列，预计出货量与 2022 年相似，而 iPhone 新机将在 8 月开始量产 ，截至目前为止，时间线和初始阶段都已步入正轨，其中印度工厂目前贡献个位数的智慧手机产量，预估未来 2~3 年内可能会增加到 15~20%，但目前规模较小，效率不如内地。

外资强调，尽管和硕与 ODM 同行相比，进入 AI 服务器的市场起步较晚，但看到强劲的市场需求，并相信这是一个值得渗透的市场，目前和硕的服务器团队约有 600~800 人，目标是提供 L6 主板和 L10 服务器，并涵盖 NVIDIA 和 AMD 晶片组合，因此外资喊买和硕。

（首图来源：和硕）

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