资料中心受惠人工智慧市场持续发展，外资看好台系供应链五家厂商
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亚系外资对资料中心市场最新研究结果显示，7 月营收报告，各供应链厂面临库存压力，即使影响力逐渐收敛，仍延长影响到第四季。当红人工智慧市场，虽然没有看到带动营运的特佳表现，但 GPU 缺货且市场仍有需求，对资料中心供应链造成有意义前景。加上英特尔新服务器平台问世，带来新需求，外资看好智邦、金像电、嘉泽、纬颖、技嘉表现，分别给予“买进”与“优于大盘”投资评等。
技嘉方面，虽然 7 月财报达到该外资与市场预期数字。不过，因为 7 月份营收以经验来看，通常占第三季营收总和的 35%，这方面低于预期情况下，整体第三季营收状况预期也将不如先前的预测。而造成的原因主要是人工智慧方面的元件缺货，同时技嘉也指出，消费市场复甦疲弱，使得服务器市场将会是第三季的重心。这方面，在传统旺季持续推动下，加上元件短缺问题可望在第三季底解决，如此给予技嘉“买进”投资评等，目标价每股新台币 435 元。
嘉泽 7 月份财报达到该外资预期占第三季整体营收 29% 的比例，在公司认为未来服务器将成为营收成长主力，而且库存去化将在下半年内完成，这将帮助嘉泽接下来的营运动能表现。至于，英特尔新服务器平台方面，预计自 5 月底开始增加后，年底前的被采购率将达到 20%，而 AMD 的新平台则是增加有限。在这些条件下，预估嘉泽的 EPS 将达到 1 年远期本益比的 12 倍，因此给予“买进”投资评等，目标价每股来到新台币 1,100 元。
金像电的 7 月财报符合市场与该外资的预期，而在过去 7 月份营收将占第三季总营收 34% 的情况下，也达成这样的目标。接下来在人工智慧服务器贡献不断提升情况下，金像电的网络主机板出货将是营运最主要动能，预计将带动金像电第三季营收较第二季增加高个位数百分比。在金像电是人工智慧服务器市场成长最主要受惠者之一的情况下，给予该公司“买进”的评等，目标价每股新台币 215 元。
纬颖 7 月营收优于该外资与市场预期，而且在传统 7 月份占第三季总营收 25%~34% 的情况，纬颖也达到目标。不过，因为库存调整的问题，下半年公司仍有挑战，也预估第三季营收将较第二季持平或个位数百分比下滑情况下，人工智慧服务器的销售表现仍将是其中的营运关键。基于以上因素，该外资给予纬颖“优于大盘”投资评等，目标价每股新台币 1,690 元。
(首图来源：shutterstock)
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