纬颖财报优于预期！上半年每股盈余 33.82 元，外资曝法说会关注焦点

AI与大数据 2小时前 0

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云端资料中心资讯电子设备厂纬颖公布第二季财报，表现优于预期，该公司股价先前连日重挫，近两日夺回失土，今早以 1,745 元开出，而在今（8 日）法说会前，多间外资也发布最新报告看好纬颖表现，并分享法说会关注焦点。

纬颖第二季营收达 563.08 亿元，年减 25.0%；营业净利 34.92 亿元，税后净利 26.16 亿元，每股盈余 14.96 元。毛利率年增 0.5 个百分点至 8.8%、营益率年增 0.1 个百分点至 6.2%、税后净利率年减 0.1 个百分点至 4.6%。

纬颖指出，因全球性的经济紧缩持续影响市场需求，营收、获利虽较去年同期衰退，然透过成本控制得宜，获利率仍维持平稳。

今年上半年度合并营收达新台币 1,305.34 亿元，年增 3.8%。毛利率年增 0.4 个百分点至 8.5%；营益率年增 0.1 个百分点至 6.1%，税后净利为新台币 59.14 亿元，税后净利率年减 0.2 个百分点至 4.5%；每股盈余 33.82 元，高于去年同期的 33.79 元。

展望未来，纬颖表示云端产业长期需求仍将成长，公司持续投资深耕资料中心技术。惟考量短期景气与市场需求持续低迷，会密切观察并敏捷做出调整，以因应经济环境影响与不确定性。

外资认为纬颖第二季财报、尤其毛利率表现超乎预期，3 间外资给予“优于大盘”、“买进”评级，一间评级“中立”，目标价介于 1,100- 2,455 元之间。

外资指出，纬颖财报透露积极资讯，尽管营收不足，第二季毛利率仍有成长，很可能是因为严格控制关键零组件成本、记忆体价格下滑、有利的产品组合以及 NRE 贡献。

受到通用服务器高风险敞口及 Meta 资本支出指导偏软影响，纬颖 7/24 以来股价已跌 21%，落后于服务器 ODM 同业，而毛利率稳健成长将对股价产生积极影响。

外资表示法说会将关注第二季财报成长、下半年和 2024 展望、主要客户的资本支出计划，以及 AI 服务器贡献与成长策略。

第二季财报财报成长很可能与 AI 服务器关系不大，更多来自传统云端服务器，如果后者呈现持续上升趋势，外资将会上调预测。由于 AI 服务器出货量预计从第四季开始，所以第三季可能季增平缓。

随着纬颖与现有超大客户开展更多 AI 服务器专案，以及 2024 年中东 AI 服务器订单挹注，纬颖 AI 营收到 2024、2025 年有望成长到 26% 和 31%。另一间外资则预期到 2025 年 AI 营收占比将达 40-45%。

（首图来源：AI资源网）

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