纬颖、宏碁资讯、川湖……亿元大户雷浩斯靠 AI 翻倍赚，“趋势才刚开始 ”

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台股在 AI 带动下走出一波多头行情，投资达人雷浩斯认为，AI 的长线趋势才刚开始，宜趁下半年拉回时择优布局。此外，目前处于低档的绩优股，明年可望有不错的表现。

人工智慧（AI）题材发威，带动台股上半年表现亮眼，在长线看好、短线涨多的态势下，该如何布局？

在多档长线持有的绩优股与去年力推的“宏碁小虎队”助攻下，投资达人雷浩斯今年以来获利达68%，若从去年10月指数低点至今，更已超过一倍，轻松晋身亿元大户之列。

AI涨多先落袋 逢低再买回

雷浩斯表示，绩效多数来自于他长线核心持股如川湖、宜鼎，以及去年发掘出宏碁资讯、安碁资讯等。这几档共同的特色是：搭上AI风潮。

不过，AI族群涨幅过大，达到他设定的卖股条件，所以雷浩斯已陆续获利了结，“等股价修正后再买回”。怎么买回？他认为将去年以来的高低点差距分成三等分、分批买进，是不错的策略。

至于未来的布局方向，雷浩斯分为三大类，首先就是与AI相关的标的，他认为，AI是足以影响人类生活的重大变革，而中国台湾躬逢其盛，在硬件制造领域占有一片天，软件应用方面也有机会切入，因此“软硬兼施”是他的主要策略。

在硬件制造方面，雷浩斯主要关注服务器组装与利基型零组件，尤其具寡占或具全球重要地位者。例如川湖是全球服务器导轨龙头厂，全球市占率约三成。由于AI服务器需要更多颗GPU、更多的散热元件与其他零件，一台服务器的重量从以往的5、60公斤增至百公斤以上，对服务器支架、导轨的规格与需求也随之改变与提升。而川湖的新型态导轨设计获得客户青睐，今年以来订单大增，公司乐观预估在AI服务器的市占率将超过五成。

公司在法说会表示，今年上半年AI服务器导轨占整体服务器营收比率约7至8%，下半年将增到10%以上。尽管过去两年因传统服务器的库存调整、对导轨的需求萎缩，使得川湖上半年税后纯益年减达三八%以上，但第二季AI服务器订单涌进，毛利率以近六成创下单季新高，优于市场预期。

雷浩斯认为，川湖在AI服务器已占有关键地位，享有高市占与高毛利的优势，加上传统服务器库存调整结束后的需求回温，川湖未来两年可望大幅成长。

雷浩斯看好的服务器组装股是纬颖，主要客户是Facebook母公司 （Meta）及微软（Microsoft），提供开放式服务器机架组装及主机板设计与生产，这两大客户就占整体营收八至九成。

雷浩斯认为，纬颖拥有为客户设计并生产AI服务器、ASIC及GPU晶片的能力，属于高单价、高获利的AI服务器制造厂。法人估明年高单价AI服务器营收及获利贡献约占27%与26%；加上股本相对比其他组装厂小，有着高EPS与筹码优势，因此也是他积极布局的标的。

软件方面，雷浩斯特别留意宏碁资讯。宏碁资讯主要提供企业的云端软件服务，同时因为是微软长年的合作伙伴，主要代理产品OpenAI、在微软的企业云端平台Azure上，提供不同产业的应用情境，可说是台股中实际运用AI的指标型公司。

（作者：唐祖贻；全文未完，完整内容请见《今周刊》；首图来源：shutterstock）

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