辉达 AI 晶片布局，专家：内地推降规版、海外续攻高阶版

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辉达执行长黄仁勋再度来台，并传出日前已造访内地。专家分析，辉达为避开美国对高阶晶片输中禁令而规划降规版 AI 晶片，黄仁勋赴内地应是为降低客户对采用降规版本的疑虑；而辉达今年规划高阶版 AI 晶片新架构，应无法在内地销售。

专家指出，受到美国对内地半导体禁令扩大影响，辉达（NVIDIA）在内地市场销售将会下滑，辉达可能透过调整产品组合、扩大内地以外市场等方式，在内地以外扩大销售高阶AI晶片，包括台积电在内等中国台湾半导体供应链，可持续受惠。

人工智慧（AI）晶片大厂辉达执行长黄仁勋再度来台，带动台股AI相关族群涨势扩散。而内地媒体报道，黄仁勋近日已低调访问内地，市场关注辉达AI晶片在内地布局状况，以及辉达因应美国禁令的后续发展策略。

辉达在去年11月公布财报向法人坦承，美国针对辉达销售给内地的产品扩大出口管制，损害辉达竞争地位，短期内此部分销售额损失，将由其他地区需求弥补。黄仁勋去年12月在新加坡表示，辉达正与美国官方密切合作，确保提供给内地市场的新晶片符合出口限制相关规定。

美国对内地半导体禁令扩大，涵盖辉达高阶AI晶片在内，先前辉达A100和H100晶片，美国已于2022年9月禁止向内地和香港出口；辉达后来为内地市场开发、处理效能降规的A800和H800晶片，去年10月也被禁止出口至内地。

辉达今年将公布最新高阶版H200和B100架构，市场预期也无法向内地市场销售。至于辉达为符合美国出口法规新设计的AI晶片H20及L20与L2晶片，是否能够如愿销往内地，也有待观察。

外媒日前报道，原先规划去年11月辉达要推出H20晶片，延后至今年第一季发表，可能在第二季进入量产阶段。

本土期货法人分析，辉达今年上半年将推出H200架构，下半年推出B100架构，预期从B100架构开始，辉达将采用小晶片（Chiplet）技术。天风国际证券分析师郭明预估，辉达AI晶片为核心的高阶服务器，下半年将升级至B100架构。

外资和本土投顾日前评估，B100架构可能采用台积电的4奈米制程，推估采用结合2颗GPU晶粒和8颗高频宽记忆体（HBM），将带动CoWoS先进封装需求。

台经院产经资料库研究员暨总监刘佩真今天接受《官方社》记者电访分析，辉达积极规划在内地推出降规版AI晶片，最迫切的课题是需要说服内地客户采用。因为辉达内地客户认为，辉达降规版AI晶片与内地本土设计的AI晶片，效能上并没有太大的差距。

刘佩真表示，这也是为什么黄仁勋要造访内地，借此在内地促销辉达降规版AI晶片，并降低内地客户的疑虑。

对于辉达AI晶片销售前景，刘佩真预期，辉达降规版AI晶片若符合美国官方规定，仍有机会在内地销售；至于今年辉达规划推出的新高阶版AI晶片架构，应该无法在内地销售。

展望辉达全球市场布局，刘佩真表示，受到美国对内地半导体禁令扩大影响，辉达在内地市场销售将会下滑，辉达可能透过调整产品组合、扩大内地以外市场等方式，在内地以外地区扩大销售高阶AI晶片，以提升整体业绩表现。

对于中国台湾供应链影响，刘佩真预期，辉达高阶AI晶片销售增加，台积电等中国台湾半导体供应链可持续受惠。

（作者：锺荣峰；首图来源：NVIDIA）

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