日股开年创纪录！台股 11 档海外 ETF 今年报酬站上双位数
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金龙年日圆跌破 150，新台币兑日圆来到 30 年最甜价位，连带今年以来日股涨逾 15%，成为亚洲最强的代表，法人表示，受美国联准会放软货币政策立场激励，资金涌入风险性资产，台股海外股 ETF 中，今年以来股价含息总报酬缴出双位数成绩的就有 11 档。
富邦日本 ETF（00645）潮品文谢恩雅指出，日圆贬值助燃，日股已走出失落 30 年，涨升至 34 年来新高，距离过去日本经济泡沫前繁荣盛况已不远，2023 年日股涨幅近 3 成，是全球股市表现最佳，今年更是延续涨势，日本今年有望重新夺回全球第二大股市地位。
谢恩雅表示，美股近期受降息预期拉抬，大型科技股稳定财报表现，接连推升股市创高，接连带动日本晶片相关股票翻腾，稳定投资人信心，吸引外资持续流入日本股市，今年以来五周内超过 4,000 亿日圆资金流入日股 ETF，成为日股上扬主要动能，指数创 34 年以来新高。
谢恩雅指出，日本货币政策动态成为市场关注焦点，日本央行副总裁内田真一日前表示，即便未来不确定性仍高，但 2% 通膨目标实现机率逐渐升高，未来日本即便解除负利率，仍将维持宽松的金融环境，言论一出成为日股创纪录表现一大靠山。
谢恩雅说明，这波日股上涨由日圆贬值所带动，若无汇率避险会使报酬大幅缩水，而以日本东证 TOPIX 指数为例，观察 2020 年 6 月以来走势，若采汇率避险，指数走势表现明显优于无汇率避险。
景顺亚太区（日本除外）环球市场策略师赵耀庭认为，日本结构性改变可望推动其市场表现，并出现真正好转，去年日股反弹吸引一些外国投资人，带来 400 亿美元的新资金流入日本股市，然而年初以来，情况开始发生改变，外资大量涌入汽车制造商及电子公司等日本市值最高的股票。
赵耀庭指出，由于上一季经济意外陷入技术性衰退，投资人担忧近期日本股市的出色表现能否持续，继 2023 年第三季季减 3.3% 之后，第四季 GDP 成长率较上季再降 0.4%，但当前并不担心日本经济会小幅放缓，因为随着名义工资成长加速及CPI通膨放缓，消费可能很快重拾成长。
赵耀庭预期，错过去年的牛市后，过去数十年对日本股票不十分感兴趣的外国投资人将继续买入大型股，但随着市场涨势日益扩散，未来几季，外国投资人可能会多元化布局日本股票部位，对日本企业而言，这意味着更强的定价能力，从而透过提高利润率来推动强劲的获利成长。
展望日股表现，赵耀庭指出，首先是东京证券交易所已宣布一系列提升股东回报的措施，可进一步提高外国投资人对日本企业的兴趣，这些措施已推动日本公司去年回购约 1.8 兆美元的创纪录股票，并发放创新高的年度股利，
赵耀庭强调，其次是免税储蓄帐户出现正面变化，并有望在未来数年推动约 1,890 亿美元的家庭现金转向股票市场，投资人涌入日本市场很明显是因为正面的结构性变化，而不是因为日圆相对疲弱。
日股带动好几档海外 ETF 报酬飙涨，但第二名凯基全球菁英 55（00926），主要是受惠市场目前关注焦点都摆在即将在周三公布的 AI 晶片大厂财报，预估又将牵动相关概念股股价表现，只是目前美股评价面相对偏高，市场过度预期联准会降息幅度与脚步，股市波动恐加剧。
凯基全球菁英 55 基金潮品文施政廷表示，即便短线市场情绪恐面临一波校准，但 2024 年企业获利成长趋势明确，美国联准会启动降息周期后的投资机会将成市场关注焦点，受到行情回归企业实质获利驱动的情况，投资方向上可关注净利率高与资产周转率佳的公司，避免重压单一主题，以全产业布局分散风险，并以买黑不买红的逢回低接策略取代追高，建立长线部位。
（首图来源：shutterstock）
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